Crisis de Oriente Medio: ¿Debería invertir en ETF de oro o en ETF de plata? Esto es lo que sugieren los expertos

Las crecientes tensiones geopolíticas tras los ataques de Estados Unidos e Israel a Irán han empujado una vez más a los inversores hacia activos de refugio seguro desde hace mucho tiempo. Muchos operadores tienen dificultades para elegir si deberían optar por ETF de oro o ETF de plata, o asignar su cartera a una combinación de ambos.Según los participantes del mercado, el entorno actual favorece al oro, aunque la plata aún podría desempeñar un papel complementario en las carteras.

Siddharth Srivastava, jefe de ETF Product & Fund Manager, Mirae Asset Investment Managers, dijo a ET que en períodos de mayor estrés geopolítico, los ETF de oro generalmente actúan como el principal refugio seguro, mientras que los ETF de plata participan en movimientos de aversión al riesgo, pero están más influenciados por la demanda industrial, por lo que mantener ambos puede ofrecer un equilibrio de estabilidad y ventajas tácticas; sin embargo, uno debería tener una asignación relativamente mayor hacia los ETF de oro.Shivam Pathak, CFP y fundador de Asset Elixir, compartió una opinión similar y afirmó que en un conflicto geopolítico como la situación entre Estados Unidos, Israel e Irán, los ETF de oro son la opción más segura, ya que es un activo puro de refugio y reacciona rápidamente ante la incertidumbre. Los ETF de plata también pueden subir, pero su exposición industrial los hace más volátiles, por lo que mantener ambos está bien, pero los ETF de oro deberían tener una asignación más alta.ETMarkets informó que los precios del oro aumentaron hasta un 4%, o 6.700 rupias, para cotizar a 1,68 rupias lakh por 10 gramos en el MCX el lunes. El informe añade que después de presenciar una fuerte corrección el mes pasado debido a múltiples factores, el último repunte deja al metal amarillo sólo un 12% por debajo de su máximo histórico de 1.93.096 rupias.Los futuros de oro de MCX con vencimiento en abril de 2026 subieron más de 5.811 rupias, o un 3,5%, a 1.67.915 rupias por 10 gramos. Mientras tanto, los futuros de plata para entrega el 5 de marzo de 2026 se dispararon 9.492 rupias, o un 3,5%, a 2.84.490 rupias por kg.¿Cuál debería ser su asignación?Ambos expertos indicaron que los inversores podrían considerar asignar entre el 10% y el 15% de su cartera general a ETF de metales preciosos, con una mayor inclinación hacia el oro para lograr estabilidad.La creciente incertidumbre geopolítica ha hecho que los inversores sean más cautelosos, lo que ha llevado a que los fondos se desvíen de las acciones hacia activos relativamente más seguros, como el oro y la plata. A principios de este año, los metales preciosos presenciaron una fuerte corrida alcista en medio de los cambios en los aranceles de Trump y otras incertidumbres, antes de sufrir cierta corrección.Otro informe de ETMarkets señala que más del 20% del petróleo mundial pasa por el Estrecho de Ormuz, que conecta el Golfo Pérsico con el Golfo de Omán y el Mar Arábigo. Los intensos ataques con misiles en la región han aumentado las preocupaciones sobre las limitaciones de suministro, lo que ha provocado un aumento en los precios del petróleo.Cómo influyen los factores globales en los metalesPathak explicó que un dólar estadounidense más fuerte normalmente ejerce presión tanto sobre el oro como sobre la plata y el oro es más sensible a las tasas de interés y al movimiento de las divisas.Agregó que cuando el petróleo crudo sube, aumentan las preocupaciones sobre la inflación, lo que generalmente respalda al oro y la plata también se ve afectada por estos factores, pero también depende del crecimiento económico global, lo que lo hace más volátil.Srivastava dijo que el oro tiene una fuerte relación inversa con el dólar estadounidense y los rendimientos reales y actúa como una cobertura a largo plazo contra la inflación, que se ve afectada por el crudo, mientras que la plata también se ve afectada por estos factores, pero las expectativas de crecimiento global influyen más en ella debido a su uso industrial.Rendimiento recienteEn el último mes, los ETF de oro obtuvieron un rendimiento promedio negativo del 0,50%, mientras que los ETF de plata registraron un rendimiento promedio negativo del 23,43%. Durante el último año, los ETF de oro obtuvieron un rendimiento promedio del 83,39%, en comparación con el 175,38% de los ETF de plata.¿Cuál es la perspectiva a corto plazo?En cuanto a la volatilidad, Srivastava dijo que si bien la situación global es fluida, normalmente los ETF de plata son más volátiles dado su tamaño de mercado más pequeño y su participación relativamente mayor de derivados y flujos especulativos.Añadió que en el corto plazo, los ETF de oro parecen atractivos desde el punto de vista de la recompensa del riesgo, en medio de la incertidumbre geopolítica, mientras que los ETF de plata podrían experimentar oscilaciones más pronunciadas dependiendo de los sentimientos de riesgo, los flujos especulativos y las señales de demanda industrial.Pathak sostuvo que es probable que los ETF de plata sigan siendo más volátiles en el corto plazo debido a su doble naturaleza, mientras que las perspectivas de los ETF de oro siguen siendo favorables en medio de la incertidumbre geopolítica y macro, por lo que los metales deberían mantenerse con un horizonte de cinco años como cobertura de cartera, no como operaciones a corto plazo.(Descargo de responsabilidad: las recomendaciones y puntos de vista sobre el mercado de valores, otras clases de activos o consejos de gestión de finanzas personales proporcionados por expertos son propios. Estas opiniones no representan los puntos de vista de The Times of India)