El ETF El ascenso de wrapper en el panorama inversor ha permitido a los gestores de activos ofrecer soluciones cada vez más creativas a las carteras. En particular, los ETF activos han demostrado ser un lienzo popular para los administradores de activos que buscan diseñar nuevas soluciones para cumplir con los objetivos de inversores y asesores. Activo, libre de impuestos ETF Las soluciones pueden aprovechar conjuntos de investigación fundamentales como los de T. Rowe Price y producir grandes resultados.
Al utilizar enfoques activos impulsados por la investigación fundamental, los inversores pueden obtener mejores resultados y sacar más provecho de segmentos tradicionalmente más tranquilos, como los bonos municipales. Libre de impuestos ETF Las soluciones que invierten activamente en ellos pueden evaluar a los emisores para encontrar la combinación adecuada de tenencias de bonos.
Por ejemplo, T. Rowe Price ofrece una variedad de ETF de bonos municipales que invierten en deuda libre de impuestos y generadora de ingresos. el activo ETF Los expertos lanzaron recientemente un par de nuevos ETF de ingresos municipales. El (TMNL) y el (TMNS) llegó en noviembre y apunta libre de impuestos ETF ingreso.
TMNL invierte activamente en munis, incluidos ciertos derivados, para generar ingresos libres de impuestos. Por lo general, con un vencimiento promedio ponderado superior a 10 años, tiende a mantener una variedad de bonos municipales, desde bonos de obligación general hasta bonos de actividad privada. Hasta el 25% de esas participaciones pueden estar por debajo del grado de inversión. Sus administradores activos evalúan factores como la calidad crediticia, las tasas y las perspectivas económicas generales, además de realizar investigaciones propias sobre emisores.
TMNS invierte de manera similar, en lugar de buscar deuda con un vencimiento de cinco años o menos. TMNS cobra una tarifa de 18 puntos básicos (pb), mientras que TMNL cobra una tarifa de 26 bps. Al 30 de abril, TMNL proporcionó un rendimiento al vencimiento del 4,65%. TMNS Mientras tanto, proporcionó un rendimiento al vencimiento del 4,35% en la misma fecha, según datos de T. Rowe Price.
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Ese enfoque activo puede producir rendimientos sólidos y, al mismo tiempo, reducir los pagos generales de impuestos de una cartera. Al sumar el impacto de esos fondos año tras año, los inversores también pueden comenzar a ver algunos resultados importantes. Con el tiempo, combinar los ahorros provenientes de la reducción de impuestos y reinvertir esos ahorros e ingresos en acciones podría ayudar a que las carteras den grandes saltos. Fondos como TMNS y TMNLdesempeñando papeles satélites, podría resultar una jugada inteligente a mediano y largo plazo para desempeñar ese papel.
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