Broadcom (AVGO 0,12%) es una de las empresas de semiconductores más valiosas por capitalización de mercado (valorada actualmente en 1,5 billones de dólares). Ha sido un stock de chips sólido para aprovechar el auge de la inteligencia artificial (IA) en los últimos años, y el director ejecutivo Hock Tan acaba de revelar cuán grande podría llegar a ser su oportunidad.
El último trimestre, los ingresos aumentaron un 29% año tras año a 19.300 millones de dólares. La gerencia espera que los ingresos del segundo trimestre fiscal aumenten un 47% año tras año a $22 mil millones.
Sin embargo, la gran revelación fue la perspectiva actualizada de Tan para el año fiscal 2027. Dijo que Broadcom tiene «visión» para generar más de 100 mil millones de dólares en ingresos el próximo año. Se trata de una gran empresa que suministra chips personalizados (unidades de procesamiento acelerado o XPU), equipos de red (los componentes que conectan los chips) y software para centros de datos, pero Tan enfatizó que esta perspectiva se aplica sólo a los chips de IA.
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¿Qué está incluido en las perspectivas de Broadcom?
La dirección basa esta perspectiva en señales específicas que ve de sus clientes.
Broadcom se beneficia de la visibilidad de los planes de desarrollo de IA y las necesidades de capacidad de los clientes. Los clientes clave incluyen Alfabeto‘s Google, Antrópico, MetaplataformasOpenAI y otros dos clientes anónimos. Los planes de Google para aumentar su chip Ironwood de próxima generación y el plan de OpenAI para implementar su primer chip personalizado son dos catalizadores específicos que influyen en las perspectivas de ingresos de Broadcom.
Otro pilar de las perspectivas de la empresa es la creciente demanda de conmutadores Tomahawk 6 y otros productos de red. La dirección se orienta a acelerar el crecimiento de los ingresos por redes relacionadas con la IA en el segundo trimestre fiscal.
El aumento en la demanda de redes es significativo, ya que los clientes normalmente gastan en estos componentes antes de implementar aceleradores de IA, como las XPU de Broadcom. La demanda en redes impulsa una mayor demanda de chips.
Tan también basa las perspectivas para 2027 en la cadena de suministro de Broadcom. Ya ha adquirido obleas de última generación, memoria de gran ancho de banda y otros componentes que necesita para suministrar chips a sus clientes hasta 2028. Esto mitiga los riesgos relacionados con los cuellos de botella en la fabricación de chips, en particular el suministro limitado de memoria.
El cambio de hoy
(-0,12%) $-0,38
Precio actual
$314.17
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
1,5 billones de dólares
Rango del día
$310.31 -$316.23
Rango de 52 semanas
$138.10 -$414.61
Volumen
370K
Volumen promedio
27M
Margen bruto
64,96%
Rendimiento de dividendos
0,79%
¿Por qué comprar acciones de Broadcom?
El riesgo a observar es la concentración de clientes y los ciclos de gasto más amplios en los centros de datos. Broadcom depende en gran medida de la demanda de seis clientes clave. Cualquier cosa que ralentice la construcción de sus centros de datos podría descarrilar el impulso de Broadcom.
Aun así, las principales empresas de IA están realizando inversiones a largo plazo en infraestructura de IA y, lo que es más importante, gigantes tecnológicos como Google y Meta tienen dinero para gastar. Esto potencialmente establecerá más máximos para la acción en los próximos años.
El reciente retroceso de la acción ha reducido el múltiplo precio-beneficio a 28, y los analistas aún proyectan un crecimiento anualizado de las ganancias del 41% en los próximos años. Dadas sus sólidas perspectivas y tendencias de demanda, Broadcom sigue siendo una de las mejores acciones de chips para beneficiarse del desarrollo de infraestructura en curso.
