BigBear.ai es una acción de IA de pequeña capitalización que es bastante popular.
BigBear.ai (BBAI -3,83%) se ha convertido en una de las acciones de inteligencia artificial (IA) más populares para invertir. La idea detrás de invertir en ella es bastante simple. BigBear.ai es una pequeña empresa que opera en un espacio de rápido crecimiento. Las pequeñas empresas como esta tienen el potencial de obtener ganancias explosivas si su producto despega, lo que podría generar una fortuna para los inversores.
Para este análisis, voy a utilizar rendimientos 100 veces mayores como base para determinar si BigBear.ai podría convertir a los inversores en millonarios por sí solo.
¿Es esto realista? ¿O hay mejores lugares por su dinero?
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BigBear.ai está desarrollando soluciones personalizadas para un puñado de clientes
BigBear.ai hace muchas comparaciones con Palantir (PLTR 0,02%)ya que está muy centrado en el gobierno y en empresas adyacentes al gobierno. El contrato más importante de BigBear.ai es con el ejército de EE. UU. para desarrollar su sistema de entorno objetivo de gestión de información de la fuerza global. Una vez completado, este sistema de software permitirá que el Ejército de los EE. UU. cuente con «la dotación, el equipamiento, el entrenamiento y los recursos adecuados» para cualquier misión que se presente.
Otra área en la que BigBear.ai está teniendo éxito es en la seguridad aeroportuaria. El producto de BigBear.ai ayuda a analizar quién llega a través de terminales internacionales para garantizar que quienes llegan son quienes dicen ser. Esta tecnología se ha implementado en muchos aeropuertos nacionales, así como en algunos internacionales, y cada trimestre se agregan más.
Sin embargo, el problema con BigBear.ai es que ninguno de estos productos se puede vender a una amplia variedad de clientes a escala. Hay clientes para estos productos, pero no es una oferta comercial muy extendida. Esta es una señal de alerta inmediata y me preocupa sobre el resto de BigBear.ai.
El crecimiento de BigBear.ai deja mucho que desear
Estamos en la era dorada de las inversiones en inteligencia artificial, por lo que si una empresa se centra en la IA, entonces debe estar produciendo un crecimiento excelente. Desafortunadamente, BigBear.ai no entra en esta categoría. En el segundo trimestre (finalizado el 30 de junio), los ingresos de BigBear.ai cayó 18% año tras año a $ 32,5 millones. Esta debilidad puede atribuirse a su contrato con el ejército estadounidense, ya que la restricción del gasto público afectó el valor de su contrato.
Sin embargo, empresas como Palantir vieron aumentar sus ingresos del gobierno de EE. UU. un 53% año tras año en el segundo trimestre, por lo que BigBear.ai solo siente esta debilidad en el gasto gubernamental en IA. Esa es una mala señal para una empresa que opera en el espacio de la IA, considerando el contexto. Esta es una segunda señal de alerta y no pinta muy bien para BigBear.ai.
Otro problema que tengo con BigBear.ai es su perfil de margen. Como se mencionó anteriormente, BigBear.ai desarrolla soluciones personalizadas para sus clientes, lo que hace que cada producto sea único y difícil de comercializar para una amplia audiencia. Esto significa que cada solución debe desarrollarse desde cero cada vez, lo que hace que BigBear.ai se parezca más a una empresa de consultoría que a una verdadera empresa de software como servicio (SaaS).
Debido a la forma en que elige administrar su negocio, BigBear.ai tiene un margen bruto abismal, al menos para una empresa de software.
Datos del margen de beneficio bruto de BBAI (trimestral) de YCharts
La mayoría de las empresas SaaS generan entre el 70% y el 90% de márgenes brutos. BigBear.ai ha operado en el rango del 20% al 30%, lo que obstaculiza significativamente su ventaja. Palantir ha crecido hasta convertirse en una acción popular porque su margen de beneficio supera el 30%. En su forma actual, esa hazaña es imposible para BigBear.ai porque el costo de su producto es mucho mayor.
Como resultado, creo que los inversores deberían mantenerse alejados de BigBear.ai. Su bajo margen bruto debido a la falta de un producto de uso amplio perjudica el futuro de la empresa, mientras que el crecimiento negativo de los ingresos en el momento más emocionante para las acciones de IA es un problema grave. Es posible que BigBear.ai pueda cambiar sus perspectivas de crecimiento en el futuro cercano, pero a menos que haya un cambio fundamental en la forma en que opera la compañía, el bajo margen bruto llegó para quedarse.
Creo que hay lugares mucho mejores para invertir en IA que BigBear.ai, y los inversores deberían mirar primero a esos oponentes sólidos.
Keithen Drury no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene puestos y recomienda Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
