El informe de ganancias del primer trimestre de Nvidia el miércoles por la tarde podría establecer el tono de Wall Street en junio, pero solo si los inversores pueden acordar lo que realmente significan los resultados sobre el auge de la inteligencia artificial. El Juggernaut de chips ha aumentado un 22% durante el mes pasado, incluso cuando los analistas de Wall Street advierten a los clientes que el informe trimestral probablemente no estará limpio y podría incluir fallas en métricas clave. Las acciones de NVDA 1M Mountain de NVIDIA han ganado más del 20% durante el mes pasado. Parte de esa perspectiva turbia se debe a las formas en que Nvidia está atrapado en las tensiones geopolíticas en torno al comercio y la seguridad nacional. El fabricante de chips ya ha anunciado que tomaría un cargo de $ 5.5 mil millones en el trimestre relacionado con las restricciones de exportación del gobierno de los Estados Unidos en los llamados circuitos integrados H20, pero el impacto total de eso aún no se conoce, lo que podría conducir a una falla en la guía de ingresos. El analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, dijo en una nota a los clientes que el impacto de esas restricciones es «desordenado», pero probablemente no lo suficiente como para dañar la historia positiva a largo plazo para las acciones. «El lado de vender no parece haber modelado universalmente el impacto de la prohibición de H20, por lo que hay un potencial a la baja frente a un consenso rancio. Pero si [management] es convincente de que el suministro de racks y no rack Blackwell está mejorando, y que hay 2 h de aceleración, no debería importar «, dijo Moore. El informe trimestral, que muestra los resultados hasta el 27 de abril, tampoco reflejará la última emoción en torno a la inteligencia artificial. Este mes, Alphabet lanzó una serie de nuevas iniciativas AA e Ideas de productos en su conferencia I/O desarrollador de I/O Conference, y Microsoft debutó su CLAUDE 4. asunto; El comentario cualitativo lo hace + también lo hace la demanda de la construcción de ‘más IA’. Las vistas previas y las conversaciones de compra han sido bastante consistentes este trimestre … ligero ritmo y una guía que probablemente estará por debajo del consenso «, dijo una nota de la mesa de ventas del Bank of America.» Decir que el ‘trimestre’ y la guía no importan obviamente es un poco extremo, pero si no se puede ver que el uso/adopción de AI ha alcanzado una inflexión explosiva en los últimos 2 meses … No lo sé lo que debe decirlo «, la nota continúa. año, pero eso no significa que el bar no sea alto.
