Paramount garantiza el respaldo de Larry Ellison en la oferta modificada

Skydance suprema el lunes garantizó el respaldo del multimillonario Larry Ellison en una oferta modificada por Descubrimiento de Warner Bros. — una respuesta clara a las preguntas planteadas por la junta directiva del WBD.

«Larry Ellison ha acordado proporcionar una garantía personal irrevocable de 40.400 millones de dólares del financiamiento de capital para la oferta y cualquier reclamación por daños y perjuicios contra Paramount», dijo la compañía en un comunicado de prensa.

Paramount dijo que Ellison, el padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, también acordó no revocar el fideicomiso de la familia Ellison ni transferir negativamente sus activos durante una transacción pendiente.

Paramount Skydance está ofreciendo 30 dólares por acción, todo en efectivo, por Warner Bros. Discovery en un intento hostil que pretende rivalizar con un acuerdo con netflix.

La semana pasada, el presidente de Warner Bros. Discovery, Samuel Di Piazza, le dijo a David Faber de CNBC que la junta estaba preocupada por el supuesto respaldo del cofundador de Oracle, Larry Ellison, en la oferta.

«No estábamos seguros de que una de las personas más ricas del mundo estuviera allí en el momento del cierre», dijo Di Piazza en ese momento. «Cerrar un trato es fantástico; cerrarlo es mejor».

A principios de este mes, WBD acordó vender sus activos de estudio y transmisión a Netflix en una transacción valorada en aproximadamente 83 mil millones de dólares a nivel empresarial. Paramount quiere comprar la totalidad de WBD, incluida su cartera de redes de televisión, y dice que su oferta tiene un valor empresarial de 108.400 millones de dólares.

En particular, Paramount no aumentó su oferta el lunes, reiterando que cree que el acuerdo es superior, aunque sí aumentó su tarifa de ruptura inversa propuesta para igualar la oferta de Netflix.

«Lo que hemos hecho en esta presentación enmendada es que hemos despejado la confusión en torno a la oferta», dijo Gerry Cardinale, fundador y socio gerente de RedBird Capital Partners, en el programa «Squawk Box» de CNBC el lunes.

RedBird es un inversor en Paramount Skydance y también se ha comprometido a financiar la propuesta de adquisición de WBD por parte de Paramount.

Cardinale dijo el lunes que, como parte de la presentación enmendada, Larry Ellison respaldaría la oferta a través de un fideicomiso irrevocable, que está respaldado por 1.200 millones de acciones de Oracle.

«Como lo hemos hecho con las seis ofertas que hemos presentado, estamos respondiendo a sus preocupaciones», dijo Cardinale.

Las acciones de Warner Bros. Discovery subieron un 4% en las primeras operaciones del lunes, mientras que las acciones de Paramount ganaron casi un 6%. Las acciones de Netflix cayeron ligeramente.

Paramount hizo tres ofertas por WBD en el otoño, todas las cuales fueron rechazadas por la empresa. Luego, WBD lanzó un proceso de venta formal que atrajo ofertas de otros postores, incluido Netflix.

Cardinale dijo que las ofertas no solicitadas de Paramount probablemente impulsaron a WBD a ponerse a la venta, poniendo a Paramount «un poco a la defensiva».

Durante la entrevista del lunes en CNBC, Cardinale, al igual que Ellison en CNBC la semana pasada, apeló directamente a los accionistas de WBD.

«Al final del día… los accionistas son dueños de esta empresa. La junta directiva no es dueña de ella. [CEO] David Zaslav no es propietario de esta empresa», afirmó Cardinale. «Esto debería ser mucho más sencillo de lo que es. Es muy sencillo».

Además de la cuestión del valor entre las dos ofertas, Paramount y los observadores de la industria también han planteado la cuestión de la aprobación regulatoria.

«El acuerdo con Netflix acaba con la competencia», dijo Cardinale, añadiendo que una combinación de las plataformas de streaming Netflix y HBO Max crearía 420 millones de suscriptores bajo un mismo techo. «No es de extrañar que los componentes del ecosistema (talento, creadores, exhibidores teatrales) estén perdiendo la cabeza ante esto porque ven el poder de fijación de precios que crearán».

Los codirectores ejecutivos de Netflix, Ted Sarandos y Greg Peters, han dicho que confían en que su acuerdo pasaría la revisión regulatoria. Sarandos también ha asegurado sobre el futuro de la programación teatral de WBD bajo propiedad de Netflix.

En una conferencia a principios de diciembre, Sarandos argumentó que la oferta de Netflix por los activos de WBD preservaría los empleos en un momento de crecientes despidos en toda la industria.