¿Cuánto tiempo permanecerán las tasas hipotecarias en el rango de mediana a superior 6%? Las tasas de interés de la hipoteca están determinadas por muchos factores, una importante es el rendimiento del Tesoro a 10 años. En Yahoo Finance, hemos diseñado un pronóstico de tasa hipotecaria de cinco años, basado en una correlación de rendimiento de 10 años, que proporciona cierta idea.
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Los pronósticos de la tasa hipotecaria pueden derivarse mejor de las tendencias de notas del Tesoro a 10 años. Si bien las dos tarifas a menudo rastrean en la misma dirección, hay un diferencial entre ellas que explicaremos a continuación.
Primero, comprendamos hacia dónde se dirigen los rendimientos del Tesoro en los próximos cinco años. Combinaremos el análisis humano con datos extraídos de la inteligencia artificial para armar una predicción.
Michael Wolf es un economista global en Deloitte Touche Tohmatsu Ltd. En junio, el Centro de Investigación de Economía Global de Deloitte emitió un pronóstico económico actualizado de EE. UU. En el que Wolf estableció las expectativas de rendimiento del tesoro de la empresa en los próximos cinco años.
«Esperamos que el rendimiento del Tesoro a 10 años se desplace cerca del 4.5% para el resto de este año, a pesar de un suave en los datos económicos y un recorte de 50 puntos de base de la Fed en el cuarto trimestre de 2025», escribió. «El rendimiento del Tesoro a 10 años comienza a disminuir lentamente en 2026, cayendo a 4.1% para 2027 y permanece allí hasta el final de 2029».
Pasemos ese pronóstico.
Eso no es mucho movimiento. Los analistas de Goldman Sachs están de acuerdo, diciendo que el Tesoro a 10 años permanecerá cerca del 4.1% hasta 2027.
Mientras tanto, la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) pronostica que el rendimiento del Tesoro es de 4.1% para fines de 2025, hasta el 4% en 2026 y restante cerca del 3.9% hasta 2029.
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Como mencionamos arriba, el tesoro a 10 años y las tasas hipotecarias fijas a 30 años están separadas por un diferencial. Esa diferencia entre los dos ha estado a cada lado de 2.5 puntos porcentuales en los últimos años. Ese es un cambio significativo en comparación con la propagación de 2010 a 2020 cuando estaba por debajo de dos puntos porcentuales, y a menudo cerca de 1.5.
Usando un spread de 2.5 puntos porcentuales, aquí hay un ejemplo de cómo se comparan los tesoreros y las tasas hipotecarias:
Tasa de tesorería a 10 años = 4%
Propagación = 2.5 puntos porcentuales
Tasas hipotecarias = 6.5%
Aquí hay un ejemplo reciente: el 14 de agosto de 2025, el rendimiento del Tesoro a 10 años fue de 4.23%, y la tasa hipotecaria fija a 30 años fue de 6.63%. La propagación fue de 6.58 – 4.29 = 2.29 puntos porcentuales.
La última versión de la inteligencia artificial, GPT-5, sugirió usar una propagación de 2.1 a 2.3 puntos porcentuales. Aquí está su justificación:
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Estándar histórico (2010): ~ 1.7 pp
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Años últimos (2022 a 2025): ~ 2.6 pp
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Estimulación estimada de un diferencial promedio de 5 años: ~ 2.1 a 2.3 puntos porcentuales
Usando estas estimaciones de diferencial, ahora podemos completar nuestro pronóstico de tasa hipotecaria de cinco años.
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Usando el pronóstico del Tesoro desde arriba, agregamos el diferencial entre el mercado de bonos y las tasas hipotecarias fijas a 30 años para compilar un pronóstico de cinco años:
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Por supuesto, estas son estimaciones de largo alcance basadas en normas históricas y amplias expectativas. Todos estos números podrían ser arrojados por la ventana si sucede alguno de los siguientes:
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Los tesoros a 10 años superan o tienen un rendimiento inferior del pronóstico. Por ejemplo, los rendimientos podrían bloquear en un retroceso económico severo, como una recesión.
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El diferencial entre los tesoros y las tasas hipotecarias se estrecha, o se expande drásticamente.
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La política monetaria, impulsada por la Reserva Federal, cambia sustancialmente.
No hay un pronóstico que predice una tasa hipotecaria del 3% en los próximos cinco años. Sin embargo, ¿quién vio tasas tan bajas de préstamos hipotecarios en el horizonte en 2007 cuando las tasas estaban sobre dónde están ahora? Cosas como la Gran Recesión y una pandemia global rara vez están en el radar, y tales eventos de cisne negros son lo que se necesita para mover las tasas hipotecarias a la bodega.
Según las estimaciones anteriores, no se espera que las tasas disminuyan significativamente en los próximos cinco años. Sin embargo, una recesión u otra interrupción desconocida a la economía (como un colapso financiero o pandemia) podría cambiar la perspectiva.
Si está considerando una hipoteca de tasa ajustable con un período de tasa fija inicial, primero querrá considerar cuánto tiempo permanecerá en la casa que está financiando. Luego comienza el pronóstico de la tasa hipotecaria a largo plazo. La mejor idea es probablemente elegir el término inicial que mejor se ajuste a su presupuesto actual.
El análisis anterior predice que las tasas hipotecarias de 2027 son de alrededor del 6.2% al 6.4%.
Laura Grace Tarpley editó este artículo.
