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Tecnologías SoFi (NASDAQ:SOFI | Predicción de precios SOFI) ha logrado una rentabilidad GAAP sostenida y el director ejecutivo Anthony Noto está presionando para lograr un crecimiento agresivo. Dijo a los inversores en la llamada del primer trimestre: «En los últimos 8 años, hemos multiplicado por 20 el número de miembros, de 650.000 a 14,7 millones de miembros».
Sin embargo, las acciones han bajado un 28,92% en lo que va del año, cotizando a 18,61 dólares. ¿Puede esta acción alcanzar los 30 dólares en 2027?
Por qué las acciones de SoFi están estancadas a pesar de los fundamentos récord
SoFi registró resultados del primer trimestre con 1.100 millones de dólares en ingresos, originaciones de préstamos récord de 12.180 millones de dólares (un aumento del 68% año tras año) y ingresos operativos que aumentaron un 150,12% año tras año. ¿Por qué la debilidad?
Tres factores. En primer lugar, los ingresos del segmento de Plataforma Tecnológica cayeron un 27% año tras año después de la partida de un gran cliente. En segundo lugar, el crédito está a la deriva: la tasa de morosidad de préstamos personales aumentó del 2,80% al 3,03%. En tercer lugar, el sentimiento se vio afectado por el informe de Muddy Waters de marzo de 2026 que alegaba errores contables. Con una beta de 2,15, la volatilidad macroeconómica se amplifica.
Las acciones subieron un 16,09% durante el último mes y un 2,31% durante la semana pasada, pero un rendimiento de un año del 0,22% indica que el mercado sigue sin estar convencido.
Wall Street ve un alza del 12%. Creo que es demasiado cauteloso.
El objetivo de consenso de Street es 20,90 dólares, con 3 compras fuertes, 5 compras, 12 retenciones, 2 ventas y 2 ventas fuertes. Nuestro modelo interno aterriza en un escenario base de 20,53 dólares, un alza del 10,33%, con un escenario alcista de 25,69 dólares y un escenario bajista de 17,93 dólares. La confianza del modelo se sitúa en una lectura del 90%, lo que es inusualmente fuerte.
Sólo el 33% de los analistas son optimistas a pesar del crecimiento de las ganancias trimestrales del 101,2% año tras año. Los analistas se están aferrando a las preocupaciones sobre las carteras de préstamos mientras se acelera el volante basado en tarifas de SoFi.
El camino hacia los 30 dólares por acción
Llegar a 30 dólares desde el precio actual de 18,61 dólares requeriría una ganancia del 61,2%.
Con un BPA adelantado de 0,59 dólares, un precio de 30 dólares implica un P/E adelantado de 51. Nuestro caso base de 20,53 dólares ya implica 42x, lo que significa que el objetivo audaz requiere aproximadamente 9x de expansión múltiple adicional.
¿Es eso posible? Sólo si el crecimiento del EPS comprime ese número rápidamente. La administración guió el EPS ajustado para todo el año de $0,60 y el crecimiento del EPS compuesto para el período 2025-2028 del 38-42%. En esa trayectoria, 0,59 dólares se acercará a 1,10 dólares para 2027, lo que convierte 51x en algo mucho más razonable.
Los catalizadores incluyen la plataforma comercial Composer AI lanzada el 23 de junio de 2026, préstamos SoFi para pequeñas empresas de hasta $ 250 000 y ARK de Cathie Wood que agregó aproximadamente 200 000 acciones el 1 de julio. Noto enmarcó la ambición de manera simple: «Nuestra ventanilla única está escalando exactamente como se esperaba y brindando una combinación ganadora de crecimiento y rentabilidad». El riesgo: otro ciclo de compresión del NIM podría aplastar al múltiple.
Dónde cotiza SoFi hoy frente a su poder de generación de ingresos
A 18,61 dólares frente a un beneficio por acción anticipado de 0,59 dólares, las acciones se negocian a aproximadamente 32 veces las ganancias futuras. Eso parece rico en comparación con el promedio de la industria de alrededor de 23 veces, pero barato en comparación con un algoritmo de crecimiento de EPS del 38-42%.
La acción se sitúa un 36% por debajo de su máximo de 52 semanas de 32,73 dólares y muy por debajo del mínimo de 14,92 dólares. Durante la última década, SoFi ha aumentado un 77,58%. Si el BPA llega a donde lo indica la orientación, el múltiplo de hoy parece menos exigente para el trimestre.
¿Son realistas $30?
Alcanzar los 30 dólares requiere una ganancia del 61,2%. Mi veredicto: exagerado, pero defendible.
Es necesario que salgan bien tres cosas. El EPS debe acumularse cerca del rango recomendado del 38-42%. El segmento de Plataforma Tecnológica debe estabilizarse y volver a un crecimiento del 20% al 25%. Y el excedente de Muddy Waters debe desaparecer sin revisiones contables importantes. Una recesión dura que aumente las amortizaciones lo descarrilaría rápidamente. Hemos delineado el plan de cómo SoFi Technologies podría alcanzar los $30 en 2027.
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