Conclusiones clave
- Upstart proyecta unos ingresos del tercer trimestre de 280 millones de dólares y unos ingresos netos ajustados de unos 44 millones de dólares.
- Se espera que el Modelo 22 y una mayor demanda de originación aumenten los volúmenes de préstamos.
- A pesar del repunte de los ingresos, las preocupaciones sobre la valoración y los riesgos crediticios mantienen a UPST en pie.
Participaciones advenedizas (arriba – Free Report) informará sus resultados del tercer trimestre de 2025 el 4 de noviembre.
Para el tercer trimestre, la administración ha guiado ingresos de 280 millones de dólares y un ingreso neto ajustado de aproximadamente 44 millones de dólares.
La estimación de consenso de Zacks para los ingresos trimestrales está fijada en 281,02 millones de dólares, lo que indica un aumento del 73,3 % con respecto a la cifra reportada en el trimestre del año anterior. La marca de consenso para las ganancias se sitúa en 42 centavos por acción, lo que exige un aumento desde una pérdida de 6 centavos en el trimestre del año anterior.
Para 2025, la dirección ha proyectado unos ingresos de 1.055 millones de dólares y unos ingresos netos GAAP de aproximadamente 35 millones de dólares.
Para 2025, la estimación de consenso de Zacks para los ingresos de UPST está fijada en 963,4 millones de dólares, lo que implica un salto del 51,36% año tras año. La marca de consenso para el EPS para todo el año es de 1,66 dólares, lo que sugiere un aumento sustancial con respecto a una pérdida de 20 centavos por acción en el mismo período del año anterior.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Esta empresa, que ofrece una plataforma de préstamos de inteligencia artificial, tiene un historial de ganancias impresionante. Sus ganancias superaron la estimación de consenso de Zacks en cada uno de los cuatro trimestres siguientes, con una superación promedio del 192,09%.
Esto es lo que nuestro modelo cuantitativo predice para UPST:
Nuestro modelo patentado no predice de manera concluyente que las ganancias de Upstart superen esta vez. La combinación de un ESP de ganancias positivo y un rango de Zacks n.° 1 (compra fuerte), 2 (compra) o 3 (mantener) aumenta las probabilidades de superar las ganancias, lo cual no es el caso aquí. puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank de hoy aquí.
Upstart tiene un ESP de ganancias del 0,00% y un rango de Zacks n.º 3. Puede descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de que se informen con nuestro filtro ESP de ganancias.
UPST: factores en juego
A medida que Upstart se acerca a sus resultados del tercer trimestre, los inversores observan si el crecimiento de su volumen puede mantenerse alineado con sus objetivos de rentabilidad. La orientación de la administración para el trimestre indica confianza en mantener tanto la escala como la eficiencia. Con la recuperación de la demanda de originación y la mejora de los nuevos canales de financiación, se espera que Upstart haya ampliado su actividad crediticia.
Para el tercer trimestre de 2025, la dirección ha previsto unos ingresos de aproximadamente 280 millones de dólares, con una fortaleza continua en los ingresos basados en comisiones, y espera que los márgenes de contribución se mantengan en torno al 58%. Esa proyección implica una demanda constante por parte de los socios prestamistas y una mayor participación de los prestatarios, respaldada por un contexto de financiación en mejora. El trimestre también mostrará si las nuevas verticales, particularmente Auto y Hogar, pueden seguir impulsando el crecimiento de los ingresos. Específicamente, la gerencia espera ingresos por honorarios de aproximadamente 275 millones de dólares e ingresos netos por intereses de alrededor de 5 millones de dólares.
La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del tercer trimestre está actualmente fijada en 281,02 millones de dólares, un aumento interanual del 73,3%, con originaciones de transacciones de 3.200 millones de dólares. La marca de consenso para los ingresos por comisiones está actualmente fijada en 275,62 millones de dólares, mientras que la de los ingresos netos por intereses se sitúa en 5,46 millones de dólares.
Es probable que el último modelo de suscripción de Upstart, el Modelo 22, haya seguido desempeñando un papel importante en el mantenimiento de este impulso optimista. Elevó las tasas de conversión del 19,1% en el primer trimestre al 23,9% en el segundo trimestre, impulsando tanto los volúmenes de aprobación como de originación. Es probable que la escala resultante haya seguido ayudando a aumentar los ingresos, mientras que se espera que controles de costos más estrictos hayan ayudado a mantener un margen de contribución sólido en el tercer trimestre.
La gerencia espera un EBITDA ajustado de aproximadamente $56 millones, un ingreso neto GAAP de aproximadamente $9 millones y un ingreso neto ajustado de alrededor de $44 millones.
Valoración y rendimiento de precios de UPST
Las acciones de Upstart han caído un 8,6% en los últimos seis meses, con un rendimiento inferior tanto al de la industria en general como al compuesto S&P 500. A sus pares les gusta Corporación LendingClub (LC – Informe gratuito) y Tecnologías SoFi, Inc. (SOFI – Free Report) han subido un 68,8% y un 130,8%, respectivamente, durante el mismo período de tiempo.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Desde una perspectiva de valoración, observamos que las acciones de Upstart están actualmente sobrevaloradas, como sugiere el Value Score de F.
En términos de precio/ventas (P/S) a 12 meses, Upstart cotiza actualmente a 3,70 veces, lo que supone una prima respecto del promedio de la industria de 3,28 veces. En comparación con sus pares, las acciones cotizan con un descuento frente a SoFi Technologies y con una prima frente a LendingClub. En la actualidad, SOFI tiene un múltiplo P/S de 8,28, mientras que LC tiene un múltiplo P/S de 1,83.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
UPST: ¿Comprar, vender o mantener?
Upstart Holdings ha mostrado un progreso significativo, con un repunte de los ingresos, una rentabilidad renovada y una expansión a verticales de préstamos adicionales, lo que destaca una posición competitiva más sólida. Su plataforma de crédito basada en inteligencia artificial continúa atrayendo nuevos socios crediticios, reforzando su modelo escalable basado en datos.
Sin embargo, la exposición a prestatarios sensibles al crédito y la dependencia de la liquidez del mercado hacen que su trayectoria de crecimiento sea volátil. La reciente debilidad en las tendencias crediticias y los desafíos en los préstamos para automóviles usados han afectado el desempeño.
Aunque la corrección de la acción puede atraer a los inversores a largo plazo, el incierto contexto crediticio justifica paciencia. En esta etapa, Upstart parece más apropiado como “retención”, un nombre para monitorear en lugar de negociar agresivamente.
UPST Holdings tiene un rango de Zacks n.º 3 (mantener). puedes ver la lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank (compra fuerte) de hoy aquí.
