Citigroup cree que la realineación de costos de los vehículos eléctricos del cuarto trimestre de General Motors debería respaldar los márgenes de ganancias y el crecimiento de las ganancias en los próximos años. El banco mantuvo su calificación de compra para el fabricante de automóviles y elevó su precio objetivo a 12 meses en un 12%, de 86 dólares a 98 dólares. Las acciones de General Motors se han disparado un 66% en los últimos 12 meses. El nuevo valor estimado de las acciones del analista de Citi Michael Ward está aproximadamente un 18% por encima del precio de cierre de GM el viernes. Montaña de GM 1 año Gráfico de GM 1 año Ward calificó el cargo de $ 6 mil millones de General Motors en el cuarto trimestre para realinear los costos y la capacidad de los vehículos eléctricos de batería con las expectativas de demanda actuales como un cargo único que traerá vientos de cola duraderos para las acciones. La mayor parte del cargo, señaló, se destinará a liquidar tarifas de cancelación de contratos y acuerdos comerciales con proveedores. «Como nota positiva, el cargo resultará en menores gastos operativos, una reducción en los reembolsos a los proveedores por volúmenes inferiores a los esperados, y la discontinuación de Brightdrop proporciona otro viento de cola», escribió. «En nuestra opinión, los beneficios contables en 2026 podrían ayudar a que el rendimiento del margen de GM en América del Norte vuelva al rango objetivo del 8-10%». Como reflejo del beneficio del tratamiento contable derivado del cargo, Ward aumentó su estimación de ganancias para 2026 a $12,25 desde $11,50 y su estimación de ganancias para 2027 a $13,15 desde $12,50. Otros aspectos destacados del trimestre actual de GM incluyen una producción mejor de lo esperado y precios que se mantienen por encima del mercado. El precio objetivo de Citi supone que las acciones eventualmente reflejarán mejores resultados de GM entre 2026 y 2027. «En nuestra opinión, las ganancias de participación de mercado, una mejor alineación del producto con las tendencias de participación de mercado, precios positivos, costos más bajos y una cultura más decisiva justifican un múltiplo de prima en relación con el período anterior a Covid», escribió.
