¿Es esta la única acción que superará a Nvidia durante los próximos 3 años?

NVIDIA (NVDA 0,20%) Las acciones han ido a toda velocidad durante los últimos años. La posición dominante de la empresa en la fabricación de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) para alimentar centros de datos y ejecutar programas de inteligencia artificial (IA) de alto nivel permitió a Nvidia convertirse en la empresa más grande del mundo por capitalización de mercado.

Las acciones de Nvidia han subido un 1.390% sólo en los últimos tres años. Una inversión de $10,000 en octubre de 2022 le habría dado un saldo de $148,800 hoy.

Espero que a Nvidia le siga yendo bien, pero enfrentará presión. Competidor Microdispositivos avanzados también está presionando para ganar participación de mercado en el mercado de GPU. Acaba de firmar un acuerdo con OpenAI para proporcionar GPU para varias generaciones. Alfabeto, Amazonas, microsoft, Metaplataformasy tesla Todos están trabajando en sus propios chips internos. Y las empresas chinas están trabajando en sus propios chips.

Entonces, si bien Nvidia tiene más del 90% de participación de mercado en el mercado de GPU en la actualidad, es posible que ese no sea el caso por mucho tiempo. Pero veo otra empresa que creo que tiene grandes posibilidades de superar a Nvidia en los próximos tres años. Y no es un competidor de Nvidia. Es un socio.

La empresa que podría superar a Nvidia

Fabricación de semiconductores en Taiwán (TSM 0,92%) ocupa un lugar similar a Nvidia: es el fabricante líder de chips semiconductores. Básicamente, Nvidia y sus competidores diseñan GPU y otros productos, y TSMC los construye. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, califica el proceso de fabricación de TSMC como «mágico».

TSMC produjo más de 11.800 productos diferentes en 2024, utilizando 288 procesos separados. El sesenta por ciento de los ingresos de la empresa proviene de la fabricación de chips de 3 nanómetros (nm) y 5 nm, que son esenciales para la fabricación de semiconductores. Los fabricantes de semiconductores, como Nvidia y AMD, valoran los circuitos cada vez más pequeños porque cuanto más pueda poner una empresa en un chip, más potente será. TSMC es uno de los pocos fabricantes que fabrica chips de 3 nm a escala y planea producir chips de 2 nm en masa este año.

Statista informa que TSMC tiene hoy alrededor del 70% del mercado de fabricación de semiconductores. ¿Y la mejor parte? Es probable que eso no cambie sustancialmente. TSMC fabrica chips Nvidia, pero también fabrica chips para AMD, Amazon, Apple, Alphabet y Qualcommentre otros.

Entonces, no importa qué compañía se apodere de la participación de mercado dominante de Nvidia, probablemente acudirán a TSMC para fabricar los chips.

Fabricación de semiconductores en Taiwán

El cambio de hoy

(-0,92%) $-2,79

Precio actual

$300.43

Puntos de datos clave

Capitalización de mercado

$ 1558 mil millones

Rango del día

$296,68 -$307,68

Rango de 52 semanas

$134,25 -$311.37

Volumen

35K

Volumen promedio

12M

Margen bruto

58.06%

Rendimiento de dividendos

0,01%

Cuestiones comerciales y otras barreras

Este año se ha hablado mucho sobre barreras comerciales, aranceles y otros obstáculos que potencialmente pueden dañar el mercado de semiconductores. El presidente Donald Trump, al igual que su predecesor, se ha mostrado firme en querer fomentar el desarrollo y la fabricación de semiconductores en EE.UU. Si recuerdan, fue durante la administración Biden cuando el Congreso aprobó la ley CHIPS para estimular el desarrollo en suelo estadounidense.

Por eso es significativo que TSMC esté diversificando sus lugares de fabricación, invirtiendo 165 mil millones de dólares para agregar capacidad en Arizona, donde actualmente fabrica chips Nvidia Blackwell. TSMC está construyendo seis plantas de fabricación en el área norte de Phoenix.

La fabricación de chips en Estados Unidos será importante a medida que las empresas estadounidenses busquen formas de evitar los aranceles (y las dificultades de la Casa Blanca) fabricando chips en suelo estadounidense. El director ejecutivo, CC Wei, dijo en octubre que la compañía continuará invirtiendo en Taiwán pero acelerará su expansión de producción y actualizaciones tecnológicas en suelo estadounidense.

El dinámico crecimiento de TSMC es un buen augurio para los próximos tres años.

Otra razón por la que me gustan las acciones de TSMC: los ingresos de Taiwan Semiconductor ya están experimentando un fuerte repunte y se mantienen estables con un crecimiento interanual del 36%.

Fuente: TSMC. Ingresos convertidos de nuevos dólares taiwaneses.

La compañía está alcanzando constantemente $10 mil millones de dólares por mes en ingresos, y emitió una guía para el cuarto trimestre para generar entre $32,2 mil millones y $33,4 mil millones de dólares en ingresos, con un margen operativo de alrededor del 50%.

Se trata de cifras dinámicas, y tengo mucha confianza en que continuarán. Lo mismo ocurre con Wall Street, ya que las estimaciones de ingresos de TSMC han aumentado constantemente a lo largo del año. Se espera que los ingresos del próximo año superen los 147 mil millones de dólares.

Estimaciones de ingresos de TSM para los datos del próximo año fiscal de YCharts.

Si está buscando una empresa que pueda vencer a Nvidia durante los próximos tres años, busque la empresa que fabrica sus chips, así como los de sus competidores. Así es TSMC.