JD.com (JD) vuelve a estar en el centro de atención después de que su fundador Richard Liu esbozara planes para reemplazar 700.000 repartidores con robots mientras se recapacitaba a los trabajadores, junto con una investigación de subsidios extranjeros de la UE en su oferta de adquisición de Ceconomy.
Vea nuestro último análisis para JD.com.
El precio de las acciones de JD.com ha subido un 6,1% durante la última semana, pero aún ha bajado un 9,3% en lo que va del año, y su rendimiento total para los accionistas a 1 año ha disminuido un 13,5%. Esto sugiere que el impulso reciente está mejorando tras un débil período de varios años a medida que los inversores sopesan los planes de automatización con las cuestiones regulatorias en torno a la oferta de Ceconomy.
Si le ha llamado la atención el impulso de JD.com hacia la automatización, podría ser un buen momento para ver cómo se están valorando otras empresas vinculadas a la robótica y la automatización. Puede explorarlos utilizando nuestro analizador de acciones para descubrirlos, incluidas las 29 acciones de robótica y automatización.
Después de un rebote semanal del 6,1% que todavía deja a JD.com muy por debajo de sus máximos a más largo plazo, la pregunta ahora es si se trata de un punto de entrada temprano o de un problema a corto plazo que recompensa la espera de una próxima verificación de valoración más barata.
Narrativa más popular: 20% infravalorada
La narrativa de valoración más seguida de JD.com apunta a un valor razonable de 26,83 dólares, muy cerca del último cierre en 26,78 dólares. Esto mantiene la atención centrada directamente en la trayectoria de ganancias y márgenes detrás de esa cifra.
La fuerte inversión de JD.com en entrega de alimentos y otros nuevos negocios está generando pérdidas operativas cada vez mayores en estos segmentos, con pérdidas operativas no GAAP en nuevos negocios que alcanzaron los 14,8 mil millones de RMB este trimestre. Si la demanda se debilita o el crecimiento de los usuarios se normaliza, es posible que estas inversiones no alcancen escala o rentabilidad, lo que resultará en un lastre persistente sobre los márgenes netos a nivel de grupo y pérdidas crecientes.
Lea la narrativa completa.
¿Quiere entender por qué esta narrativa todavía respalda una opción de compra infravalorada a pesar de esas pérdidas? La clave es una combinación específica de crecimiento modesto de los ingresos, márgenes más firmes y un múltiplo de ganancias futuras más bajo que en conjunto anclan el valor razonable.
Resultado: Valor razonable de $26,83 (SUBAVALUADO)
Lea la narrativa en su totalidad y comprenda qué hay detrás de los pronósticos.
Sin embargo, esta narrativa de JD.com aún podría verse cuestionada si las ganancias de márgenes se estancan mientras persisten las pérdidas en nuevos negocios, o si se intensifican las presiones regulatorias y geopolíticas.
Descubra los riesgos clave de esta narrativa de JD.com.
Próximos pasos
Si el ambiente contradictorio que rodea a JD.com lo deja inseguro, este es el momento de actuar rápidamente y sopesar ambos lados utilizando las 4 recompensas clave y 1 señal de advertencia importante.
¿Busca más ideas de inversión más allá de JD.com?
Si JD.com ha mejorado su enfoque en las oportunidades, no se detenga aquí. Amplíe su lista de seguimiento ahora para no tener que ponerse al día más tarde.
Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocados a largo plazo impulsados por datos fundamentales. Tenga en cuenta que es posible que nuestro análisis no tenga en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios ni el material cualitativo. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.
Nuevo: Administre todas sus carteras de acciones en un solo lugar
Hemos creado el compañero de cartera definitivo para inversores en acciones, y es gratis.
• Conecte una cantidad ilimitada de carteras y vea su total en una moneda
• Recibir alertas sobre nuevas señales de advertencia o riesgos por correo electrónico o dispositivo móvil
• Realice un seguimiento del valor razonable de sus acciones
Pruebe una cartera de demostración gratis
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Preocupado por el contenido? Ponte en contacto con nosotros directamente. Alternativamente, envíe un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
