TD, BMO y CIBC cerraron el jueves las ganancias del cuarto trimestre de los bancos más grandes de Canadá.Fred Lum/el Globo y el Correo
Tres de los bancos más grandes de Canadá han superado las expectativas de ganancias de los analistas, culminando un año en el que los mercados hicieron caso omiso de las preocupaciones económicas sobre las disputas comerciales, mientras que la actividad de acuerdos aumentó ante el renovado interés en sectores de recursos clave.
Toronto-Dominion Bank TD-T, Bank of Montreal BMO-T y Canadian Imperial Bank of Commerce CM-T culminaron esta semana una serie de sólidos resultados de ganancias de los mayores prestamistas del país.
Incluso mientras los consumidores y las empresas navegaban por la incertidumbre y los altos costos causados por los aranceles, los mercados de capitales y las unidades de gestión patrimonial de los bancos se vieron inundados de actividades de asesoramiento y comercialización que estimularon un aumento de las ganancias.
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A principios de este año, la guerra comercial de Estados Unidos generó preocupaciones sobre una recesión económica y las empresas suspendieron sus planes de inversión para el crecimiento. Esos temores disminuyeron a medida que los mercados subieron y los sectores considerados fundamentales para rediseñar las rutas comerciales de Canadá atrajeron un interés renovado, incluidos la energía y la minería.
Los bancos canadienses también tienen grandes negocios en Estados Unidos, donde los banqueros estuvieron ocupados negociando acuerdos a medida que las perspectivas económicas estadounidenses mejoraron en la segunda mitad del año.
Las ganancias de los mercados de capitales de CIBC aumentaron un 58 por ciento a 548 millones de dólares respecto del mismo trimestre del año pasado, ya que el crecimiento en los préstamos y un impulso en la actividad de suscripción y asesoría impulsaron mayores ingresos corporativos y de banca de inversión.
«Si bien había cierta incertidumbre en torno al comercio, eso también crea cierta volatilidad y, después de un tiempo, los participantes de los mercados de capital necesitan ingresar al mercado para realizar transacciones», dijo en una entrevista el director financiero de CIBC, Robert Sedran.
«Entonces tenemos el beneficio de asesorar a los clientes en momentos bastante volátiles. Todavía tienen sus negocios que deben administrar, todavía tienen sus posiciones que deben tomar y, en muchos sentidos, necesitan más asesoramiento en esos períodos que en tiempos más estables».
En TD, los ingresos netos de los mercados de capital se duplicaron con creces a 494 millones de dólares respecto del mismo trimestre del año pasado, mientras que los ingresos aumentaron un 24 por ciento a 2.200 millones de dólares en los mercados globales y en la banca corporativa y de inversión.
Las ganancias de BMO en los mercados de capitales casi se duplicaron a 521 millones de dólares gracias a mayores ingresos de la banca de inversión y el comercio.
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Las ganancias de CIBC aumentaron en el cuarto trimestre, superando las estimaciones de los analistas. TD informó menores ganancias después de registrar gastos de reestructuración y BMO registró ganancias que se mantuvieron en gran medida planas. Después de realizar ajustes por ciertos conceptos, TD y BMO dijeron que las ganancias aumentaron y superaron las expectativas de los analistas.
TD, BMO y CIBC concluyeron el jueves los informes de ganancias del cuarto trimestre de los bancos más grandes de Canadá. A principios de semana, Bank of Nova Scotia BNS-T, Royal Bank of Canada RY-T y National Bank of Canada NA-T registraron mayores ganancias que superaron las estimaciones de los analistas.
RBC aumentó su objetivo de rendimiento sobre el capital (ROE) –una medida clave de la rentabilidad– al 17 por ciento o más en los próximos años después de que el banco superó la meta del 16 por ciento que fijó en su día del inversor en marzo.
El Banco Nacional de Canadá registró avances para aumentar su ROE hasta el 17 por ciento desde su nivel actual del 14,6 por ciento.
BMO ha estado trabajando para mejorar su ROE hacia una meta del 15 por ciento o más en los próximos años. En 2025, el ROE del banco aumentó al 11,3 por ciento desde el 9,8 por ciento del año anterior.
Como parte de su plan para aumentar su rentabilidad, BMO reorganizó su negocio en Estados Unidos a principios de este año combinando unidades personales, comerciales, de banca comercial y de gestión patrimonial. Aron Levine de Bank of America Corp. se unió al banco para liderar la división.
El prestamista también cerró 138 sucursales en lugares donde BMO cree que no podría crecer de una manera que le permitiera competir en el mercado.
El director ejecutivo de BMO, Darryl White, dijo que el banco planea agregar 150 nuevas sucursales durante los próximos cinco años en California, junto con otros esfuerzos para mejorar la rentabilidad del negocio estadounidense.
En respuesta a las preguntas de los analistas sobre si BMO consideraría vender acciones o abandonar su objetivo de ROE para comprar una institución financiera en EE.UU., White dijo que el prestamista no tomaría ninguna de las medidas para una adquisición.
«Lograr los objetivos de ROE es el principal imperativo en todo el banco y en la banca estadounidense, por lo que cada decisión que tomamos se evalúa a través de esa lente», dijo White.
Dijo que el banco está enfocado en mejorar su división estadounidense construyendo su negocio en los mercados locales que son clave para su estrategia.
«Una oportunidad de incorporación en esos mercados que nos permitiría continuar nuestro viaje de ROE y no ralentizarlo, sino acelerarlo, ¿podríamos considerarlo? Claro. Pero si no cumple con esos criterios, tanto estratégicos como financieros, no estamos en ello. Nuestra prioridad número uno es crecer orgánicamente y estamos seguros de que podremos hacerlo».
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Mientras TD recorta costos para abordar los esfuerzos de remediación derivados de sus anteriores fallas en la lucha contra el lavado de dinero, el banco asumió un cargo de reestructuración de 190 millones de dólares en el trimestre. Espera registrar un cargo final de 125 millones de dólares como parte del programa de reestructuración en el primer trimestre de 2026.
Sus recortes incluyen cerrar ciertos negocios y reducir su huella inmobiliaria. El jueves, el banco dijo que la reestructuración también incluye una reducción del 3 por ciento en la fuerza laboral, un aumento con respecto al recorte del 2 por ciento que anunció previamente en mayo.
En su día del inversor en septiembre, TD dio a conocer su estrategia de recuperación y se comprometió a recortar entre 2.000 y 2.500 millones de dólares en costes anuales.
En octubre, The Globe and Mail informó que TD estaba despidiendo personal y escalonando su mandato de cuatro días de regreso a la oficina.
TD también ha estado reestructurando su balance en EE.UU., lo que ha incluido la venta de préstamos para mantenerse por debajo del límite regulatorio de activos aplicado a su banco minorista estadounidense.
El banco dijo que alcanzó su objetivo de reducción de activos del 10 por ciento. Al 31 de octubre, los activos totales en su negocio estadounidense eran de 382.000 millones de dólares, muy por debajo del límite de activos de 434.000 millones de dólares impuesto por los reguladores, lo que proporciona al banco espacio para seguir prestando y haciendo crecer el negocio sin exceder el límite.
«La reestructuración del balance tiene como objetivo crear capacidad para apoyar a nuestros clientes, pero también considerar la reasignación de recursos y la salida de negocios menos rentables», dijo en una entrevista el director financiero de TD, Kelvin Tran.
